Как Россия профукала Стабфонд

Золото России для Кудрина – личные деньги
Факты:
На конец марта 2008 года активы Fannie Mae составляли $843 млрд, задолженность — $544 млрд. Рыночная капитализация Fannie Mae составляет $7,6 млрд, в конце прошлого года — около $39 млрд. На конец марта этого года активы Freddie Mac составляли $802 млрд, задолженность — $460 млрд. Рыночная капитализация — $3,3 млрд, к концу прошлого года — $22 млрд.
На 1 сентября 2008 года ЗВР, по данным Банка России, составил $595,902 млрд. На 1 сентября 2008 года объем Резервного фонда составил 3504,62 млрд руб. ($142,60 млрд), объем Фонда национального благосостояния — 784,51 млрд руб. ($31,92 млрд).

На заседании Бюджетного комитета Госдумы глава Счетной палаты Сергей Степашин сообщил депутатам, что его ведомство намерено проверить эффективность управления золотовалютными резервами страны. Добро на аудит дает Национальный банковский совет, возглавляемый главой Минфина РФ Алексеем Кудриным, который, как известно, является главным идеологом и исполнителем проекта по вложению стратегических финансовых запасов России в американские ценные бумаги. Иными словами, Кудрин позволил найти ошибки в деятельности Кудрина. То есть, видимо, решил сам себя высечь, как чеховская унтер-офицерская вдова.

Степашин также сообщил, что сегодня в облигации американских ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac, переживающих жестокий кризис, вложено меньше $30 млрд из золотовалютного резерва России. Как заявлял в августе вице-премьер Алексей Кудрин, облигации Fannie Mae и Freddie Mac за счет инвестирования в них золотовалютных резервов РФ (ЗВР) принесли за последние полгода более $1 млрд. Согласно годовому отчету Банка России, Центробанк в 2007 году вложил в облигации ипотечных агентств США 2 475 388 100 000 руб. (немногим более $100 млрд).

Однако в течение первого полугодия 2008 года Банк России (ЦБ РФ) сократил объем вложений в эти бумаги примерно на 40%. «Исходя из экономического анализа, мы не считаем вложения в данные бумаги рискованными: здесь риск небольшой - при приличной доходности. Но мы вынуждены считаться с теми настроениями и опасениями, которые существуют в обществе. Поэтому мы проводили практику постепенного сокращения операций, включения в свой портфель лишь коротких бумаг и установления более жестких лимитов по вложению в эти бумаги. И, как правило, мы в ряде случаев при погашении очередной бумаги не входили в следующую», - объяснил позицию ЦБ в начале августа первый зампред Банка России Алексей Улюкаев. По его словам, по двум агентствам - Fannie Mae и Freddie Mac - объем вложений на начало августа составляет менее $50 млрд.

И вот теперь, спустя месяц, Степашин говорит уже о $30 млрд. Вообще ловкость, с которой наши высокие чиновники оперируют цифрами, иногда просто поражает. $10 млрд больше или меньше - какая разница! Как можно понять высказывание Степашина? То ли ЦБ за месяц вывел из американских компаний еще $20 млрд (об этом никто официально не сообщал), то ли те самые $50 млрд из-за финансовых проблем Fannie Mae и Freddie Mac сократились до $30 млрд?..

Самое прискорбное, что человеку, который захочет узнать, как Кудрин реально тратит наше национальное богатство, сделать это невозможно. По идее, подобная информация должна размещаться на сайтах Минфина и ЦБ РФ. Но там на этот счет - полная тишина.

Из сведений, которые публикуют СМИ на основании скупых отчетов Минфина и ЦМ, можно узнать, что общие вложения ЦМ в ценные бумаги иностранных эмитентов в 2007 году составили астрономические 6,684818 трлн руб. против 2,8239 трлн руб. годом ранее. По состоянию на 1 января 2008 года 37,03% общей суммы по статье «Ценные бумаги иностранных эмитентов» составляли инвестиции Банка России в облигации американских ипотечных агентств Federal Home Loan Banks, Fannie Mae и Freddie Mac. Также в ценные бумаги американских компаний вложены средства из Фонда национального благосостояния и Резервного фонда. Доля этих облигаций в портфеле нацфондов составляет 3,6%, или порядка 5,5 млрд руб. (примерно $220 млн). А где остальное? Или на самом деле Кудрин опасается обвинений в инсайде, что его пример как лица, уполномоченного государством, станет настолько заразительным, что выбор Кудрина станет выбором народа? И почему ЦБ, несмотря на всю свою неповоротливость, все-таки выводит ЗВР из США, а средства нацфондов там остаются?

В общем, есть все основания полагать, что из-за мирового кризиса от российского Стабфонда (1 февраля 2008 года разделенного на Фонд национального благосостояния и Резервный фонд), который идейный последователь Гайдара и Чубайса Алексей Кудрин вложил в американскую экономику, останутся рожки да ножки. В России по-прежнему не будет ни дорог, ни мостов, ни дешевой ипотеки, ни доступных потребительских кредитов. (Напомним, что все это есть в Америке, которая прекрасно живет на чужие деньги. Там простому работяге с доходом в пару тысяч долларов в месяц легко можно получить дом в кредит стоимостью $300 тыс.) Зато у нас, видимо, вечно будет Кудрин с его необъяснимой пламенной страстью к доллару и США.

И вот теперь Алексей Леонидович позволил Счетной палате проверить целесообразность своей же инвестиционной стратегии. Просто какой-то театр абсурда. Учитывая, что глава Счетной палаты уже простил (забыл?) $20 млрд, надо полагать, что результаты проверки окажутся самыми неожиданными и даже сенсационными.

Ситуацию для обозревателя КМ.RU комментирует политолог Андрей Савельев:
- На самом деле никто ничего не знает. Где находятся деньги, где ЗВР - тайна за семью печатями. Видимо, Кудрин считает, что это - коммерческая тайна, что деньги - его личные. Странно, что Счетная палата решилась на проверку только сейчас. Напомню, что аналогичная проверка была в 2006 году. Тогда Степашин доложил депутатам Госдумы, что использование Стабфонда по результатам 2005 года принесло убыток на $11 млрд. Уже тогда Путин должен был начать расследование деятельности Кудрина. Но Кудрин остался у руля.

Мне кажется, что это специальное такое размещение, чтобы были потери, просто средства перекочевывают в чьи-то карманы. Подозреваю наличие преступного сговора между Кудриным и теми структурами, которые участвуют в размещении средств. Потери настолько огромные, что те, кто будут расследовать деятельность Кудрина, будут находиться под огромным прессингом - финансовым и уголовным. Я уже говорил, что нацфонды и ЗФР - это не резервы России, а Пенсионный фонд правительства России. В нашу экономику эти деньги никогда не вернутся. Вот сейчас правительство США якобы гарантирует выплаты по облигациям Fannie Mae и Freddie Mac. Но сами эти фирмы сейчас превратились в ничто, и их облигации - тоже ничто. Вспомните, Кудрин (в противовес всем нормальным законам фондового рынка!) покупал эти бумаги на пике, когда они стоили бешеные деньги. Теперь, когда идет обвал фондового рынка в целом и нарастание невероятного внешнего долга у США, доллары превращаются просто в бумагу, обои.

Как ни прискорбно, но Россия возвращается в ситуацию начала 90-х годов. Наша экономика выстроилась по кривому принципу - свои деньги мы отдавали за рубеж, рассчитывая на более дешевые иностранные кредиты. Чем нам теперь затыкать дыры? Оперативно вернуть свои деньги из заграничных активов нам не удастся, мы не сможем их вернуть сегодня и сейчас. Цены на нефть рухнули, поступлений в бюджет, львиную долю которого составляют экспортные нефтяные пошлины, нет, у ЦБ денег нет, корпоративные внешние долги - огромные, Европе не до кредитования - своих проблем хватает. То есть экономику засасывает в черную дыру. Что остается делать правительству? Тупо печатать деньги, что приведет к колоссальной инфляции. В итоге мы получим очень скоро остановку производства и огромную инфляцию. При всех своих мнимых астрономических накоплениях.
www.km.ru